印度洋鱿鱼

      印度洋量大价低，你方唱罢我登场

      随着4月份的临近，今年印度洋产季也到了后半程，虽然平时做到日更海上数据较难，但现在海上总产量形势渐渐清晰起来。受到印度洋夏季风的影响，及4-5月份日本海新季渔场即将启动，印度洋最多还有1-2个月的捕捞期，但预计从4月份开始，捕捞渔船会陆续回撤或转场。

       小编针对印度洋做如下思考：

       之前小编主要是根据统计的回货到港情况做的今年25万吨产量判断，但是现在产量临近尾声，单船捕捞情况逐渐清晰，叠加小编掌握的渔船和没有掌握到的渔船数量保守推测，今年印度洋鱿鱼全国全年总产量有望达到30-35万吨，甚至更多，较去年增加预估在20%左右（这个幅度可能还会小点，因为我上一年跟踪印度洋经验不足，产量预估过于保守了）。

       1、今年渔船增多。山东地区的渔船可以占到70%以上，其他为福建渔船和少量舟山渔船。背景是在2019年，阿根廷渔场产量暴跌渔船赔本严重；印度洋生产大幅崛起，具备国内转替代基础；北太渔场的落寞；真鱿与印度洋完美的错峰产季。

       2、市场消费量雏形。按照山东上一年库存剩余在20%左右，福建库存全部售出（包括订单签出），推测市场实际消化能力大致在20-25万吨。如果今年印度洋市场份额不变，那么市场会剩余：今年产量+上年库存-市场消化能力=至少在10万吨左右。

       该市场消化能力的考量是建立在：（下降部分）国内延缓开工+出口市场受阻；（增加部分）市场消费份额继续扩大，是两向冲抵的基础上做出的判断。

       3、市场转化不会停止。动则变，变则通。仅从海上资源角度来说，每年都会发生较大变化，2017年从赤道首次规模性进入市场，2018年印度洋“小荷才露尖尖角”，2019年赤道和印度洋产量其实已经开始平分天下。变得是海上的资源，不变的是行业转换基础永远是量和价。所以小编预判2020印度洋消费比例将进一步提高。

       4、特殊的时间节点。今年印度洋最大的特点在时间节点上。印度洋的捕捞产季在9月份到次年的5月份左右。在海上资源稳定的基础上，生产规模会在12月-3月份达到高峰，因为这段时间是真鱿渔船的闲暇期。而2020年春节+防疫期基本被整个印度洋回货的高峰阶段所覆盖，库存和资金被大批量印度洋货源占据。不仅是在捕捞量大的山东和福建，在鱿鱼晒干的浙江省更是印度洋鱿鱼的主要消耗流向地之一。可以说无形之中，2020年上半年国内大半个鱿鱼市场已经印度洋所占据。

       5、特殊的环境给印度洋营造生存环境。防疫期间内需饮食习惯的改变，加快了产品研发升级的节奏，调味类，干制类，即食品，裹粉类，调理品等可以走商超或线上渠道的，都在鱿鱼市场份额中挤占了自己的一席之地，而这种消费习惯的转变也可能是具有蝴蝶效应的，或许疫情这个突发事件就是市场重要的转折点。其实在很多行业中，2020年都将遭遇重新洗牌，以往固有的形式或在2020年多重不确定性下被打破，而未来一定会在更科学更先进的行业规则中重组。

       小编观点，仅供参考！

       赤道秘鲁鱿鱼

       产能和份额决定效益，赤道面临双雄逐鹿

       赤道渔场最近一周海上产量下降不足1-2吨。按照小编掌握，截止当前新季赤道产量至少有8万多吨。而全国的返航数据中，自2月份开始到4月份到港及在途预期数量接近7.3万吨左右，其中含1万吨多吨秘鲁，剩余均为今年赤道新季产量。（注：1月份到港的冷藏转运船均为自秘鲁返航）从目前港口卸货规格来看，特小占比60%，小条占比36-37%，中条是少之又少，大条是微乎其微。但未来生产情况仍需密切关注。

       就目前产量情况来看，2019年（大约250艘船）同期产量在5万多吨，今年产量（400多艘）较去年同期增加50-60%，与2018年（不到200艘）同期产量对比大致相当甚至略高。

       新季赤道返航的渔获正在港口相继卸货中，然而赤道的消费前景却不那么明朗，主要体现在2方面：

       一、短期国内外都处在疫情防控期，虽然国内疫情防控已经取得了卓有成效的作用，但是国外疫情快速蔓延，中国自身防控的同时，又面临着输入性风险。所以对外贸易上很难在短期出现改观。然而这也是把双刃剑：

       利好：国外货源同样难以进入中国，秘鲁、厄瓜多尔、智利鱿鱼进口市场份额将重新转回国产秘鲁赤道印度洋货源采购，把外需改内需，增强国内采购能力。

       利空：国外出口订单受阻，专营外贸业务的工厂或企业面临极大考验，加增国内业务，同样是以内需补外需势在必行。

       二、国内部分产品可被替代。鱿鱼晒干占赤道中小条规格销售份额比例较大，而南方鱿鱼干原料采购时间主要在9月份至次年3月份，在5月份将全面进入淡季。而今年上半年大部分时间里：

       ①企业需要防疫无法正常时间开工也缺少工人；

       ②企业大量改采印度洋原料。除鱿鱼干产品之外，鱿鱼花和鱿鱼丝等产品也在逐步替代过程中。在量价双重保障下，短期内单向转换可能性更大。

       综合来看，赤道上半年难有好转，静待9月转机是否如期而至。

       阿根廷鱿鱼

       疫情防控加剧阿鱿产量及未来行情的不确定性

       今年阿根廷鱿鱼遭遇多重不确定性，现在呈现一增一减一平稳的特点：

       1、福克兰群岛（一增）：因捕捞船检验导致对外开放渔场推迟，中国台湾渔船和韩国渔船捕捞作业时间被推迟近一周时间。不过好在开捕后产量稳定，生产进度优于去年同期水平。2020年3月11日-3月17日，当周鱿鱼捕捞量10490吨，累积总产量40398吨，日均单船产量在15吨左右。但本周末，可能是因为避风导致渔船队形也发生较大移动，小编会继续关注产量是否会发生变化。

       2、阿根廷内海（一减）：进入到3月份，新冠疫情波及到阿根廷国内，当地政策要求渔船靠港后必须隔离15天，同时也因为2月21日大风天气之后海上渔获量逐渐下降，导致第二航次迟迟不归，借此大部分渔船现在的选择是在船上物资和燃料尚能维持的条件下，尽可能延后返航时间，当前阿根廷内海捕捞船单船累计产量大约在1000吨左右。目前据小编掌握，在47°S的渔船不到40艘，较此前渔船数量减少50%，估计这半个月会对阿根廷内海的捕捞影响较大。面对疫情防控的措施及海上产量不及预计，今年很有可能一部分渔船会放弃第三航次的捕捞计划。而今年是否有机会重启北部渔场，尚不确定。

       3、阿根廷外海（一平稳）：目前外海作业情况也不稳定，且呈现一个种现象，拖网产量尚可，钩钓产量寥寥无几，小编也是百思不得其解，是因为鱿鱼到了产卵的季节吗？因为我曾经转过鱿鱼产卵的视频，知道鱿鱼是将卵产在水底附作物上，仅为小编自己的联系猜想，但小编也质疑自己的想法，因为现在这个时间好像也不太对。后续产量小编仍会密切关注。

        回货情况，今年外海鱼获总产量与去年形势差不多，运输船前往的也少，现在还有返航迹象；目前阿根廷内海总渔获量也可能不及预期，但首批回货起航时间在2月中旬，4月初前后今年新季阿鱿或将出现在国内市场中。这可是宝贝啊，但处在国内外疫情防控期，也为阿鱿的走向增添了不确定性。

        日本海真鱿

        国内消费低速回升，新季备航或将进入计划

        本周小编从华采内部团队进行摸盘，覆盖全国6个省市及地区，现将情况汇总如下：

       1、工厂开工率不足，工人少，加工慢，产品库存积压，规模型采购启动缓慢；复工复学进度缓慢，饭店恢复程度低，学生食堂消费量缺失，市场消费动力不足。

       2、欧美、泰国、日韩等消费主体进入疫情防控，外销订单大幅收缩，好在中国国内消费在低速回升中。但是国内鱿鱼品种多样化，尤其是疫情也在潜移默化的改变着大众的消费习惯，市场研发新产品的迭代更新加快，价低鱿鱼替代趋势逐渐显现。比如南海黑鱿，新西兰鱿鱼，俄罗斯真鱿等。

        3、疫情导致全球金融市场剧烈波动，不同行业都遭受较大冲击，各地汇率也变动异常，也进一步加剧了国际贸易之间正常交易的难度。

       从市场货源流通表现来看，工厂为春节期间储备的原料或产品库存至少还可以延长1-2个月；按照以往真鱿的捕捞节奏，从4月中旬开始就会展开对日本海的试捕工作，预计100-200规格的真鱿在6月份前后将开始回到国内，或将与大部分企业库存正好形成衔接，目前真鱿产季毕竟只是临近还尚未启动，现在判断今年的生产情况实属过早，也存在了诸多不确定性。这只能算是企业放缓采购的原因之一，今年变化太多太快，还是建议企业根据自身资金运转状况，按照实际生产进度，做好原料或产品库存管理。

       现在疫情防控已经进入到3月份末尾，国家卫检委表示现在疫情的拐点还没到来，但是武汉病例快速增加的势头已经得到有效遏制。外围其他各市或区的餐饮企业复市范围也在一点点扩大，部分城市已经从指定外卖的形式恢复到堂食，可以看到市场在有条不紊的恢复着。小编希望在春暖花开的4月份，我们的工作和生活都将回到正常的轨道中来。